Generic selectors
Exact matches only
Search in title
Search in content
Post Type Selectors
Search in posts
Search in pages

Securitisatie

Securitisatie speelt een essentiële rol in de moderne financiële markten. Het stelt instellingen in staat om illiquide activa om te zetten in verhandelbare effecten, wat nieuwe financieringsmogelijkheden creëert en risico’s spreidt. Voor professionals in de financiële sector is een goed begrip van de werking, risico’s en regelgeving rondom securitisatie van groot belang. 

Deze training Securitisatie biedt een grondige en praktijkgerichte verdieping in de belangrijkste principes, structuren en toepassingen van securitisatie. Deelnemers krijgen inzicht in asset-backed securities (ABS), collateralised debt obligations (CDOs), risicobeheerstrategieën en juridische compliance.

In deze training Securitisatie gaat over het samenvoegen en verkopen van niet verhandelbare activa, zoals hypotheken, autoleases, creditcard schulden of bedrijfskredieten, tot uniforme verhandelbare effecten. Securitisatie wordt toegepast door banken om financiering op te halen tegen aantrekkelijke tarieven en om activa van hun balans af te halen om daarmee solvabiliteitsvoordelen te behalen. Ze bieden beleggers doorgaans een aantrekkelijk rendement bij een vooraf bekend en transparant risicoprofiel.

Deze interactieve training is speciaal ontwikkeld voor financiële professionals, risicomanagers, juridische adviseurs en specialisten op het gebied van regelgeving. Onder leiding van ervaren experts wordt theorie gecombineerd met praktijkcases, zodat je de opgedane kennis direct kunt toepassen in je werk.

Wat kan je verwachten?

✅ De basisprincipes van securitisatie & gestructureerde financiering
✅ Structuren & het transactieproces van securitisatie
✅ Regelgevende en juridische aspecten (o.a. Basel III, IFRS, ESG-impact)
✅ Risicobeoordeling & credit enhancement-technieken
✅ Marktontwikkelingen & praktijkvoorbeelden

Deze training kan ook incompany (zowel Nederlands- als Engelstalig) worden verzorgd, waarbij de programma-inhoud kan worden afgestemd op je eigen doelgroep en beleidsagenda.

Trainer
De trainer is Sjoerd Wegener Sleeswijk. Sjoerd is naast specialist bij 3Masters Opleidingen een ervaren professional in de financiële sector met een indrukwekkende staat van dienst. Sinds 2001 is hij verbonden aan NIBC Bank, waar hij diverse leidinggevende posities heeft bekleed, waaronder Head of Portfolio Management, Head of European Mortgage Solutions en Head of Strategy & Development. In deze functies was hij verantwoordelijk voor het beheren van hypotheekportefeuilles, het analyseren van kredietrisico’s en het ontwikkelen van financieringsprogramma’s. 

Zijn uitgebreide kennis en ervaring maken hem een gewaardeerde trainer en spreker op het gebied van securitisatie, covered bonds, capital markets en gestructureerde financiering.
Het onderstaande programma wordt aangeboden in 3 modules van elk één dagdeel van 4 effectieve lesuren.

Module 1:
• Overzicht van de verschillende soorten securitisaties
• Belangrijkste onderdelen van een securitisatie
• Motieven van originators en beleggers
• Kredietbeoordelingen – wat betekenen ze nou echt?
• Geschiedenis van de securitisatiemarkt
• Volumes en de laatste trends

📌Analyse van het onderpand
• Aanpak van rating agencies
• Analyse van de activa
• Variabelen die de kans op en hoogte van verlies beïnvloeden
• Scenario analyse op basis van historische gegevens
• Modelleren van kasstromen: de impact van timing

📌Beoordeling van de verkoper en servicer
• Ervaring / trackrecord
• Procedures en beleid kredietverstrekking
• Commerciële strategie
• Vervangingsrisico’s en mogelijkheden

📌Structuur van de passiva
• Structureren van de waterval
• Betaalstromen: bronnen en besteding van middelen
• Watervalstructuren volgtijdig, pro rata en turbo
• Verschillen in watervallen voor en na uitwinning
• Verwachte en juridische looptijd, soft bullet vs hard bullets en optionele aflossing

📌Bescherming van de obligatiehouders
• Selectiecriteria
• Dekkingstesten en gevolgen
• Bronnen van liquiditeit
• Hedging en derivaten /tegenpartij risico

📌Juridische aandachtspunten
• Verkoop van activa, bankruptcy remoteness
• Verrekening, vermenging, claw back risico
• Zekerheidsrechten, parallel debt
• Representations and warranties
• Events of default
• Case study: verschillen tussen de NL RMBS’en

Module 2
• Case study DSB
• Securitisatie in de praktijk: wat kunnen we leren van DSB?

📌Synthetische securitisatie
• Verschillen tussen true sale en synthetische securitisatie
• Garanties, kredietderivaten en credit linked notes
• Synthetische securitisatie structuren

📌Regelgeving
• EU Securitisation Regulation
• Risk retention options
• Investor due diligence requirements
• Simple, Transparent and Standardised
• STS voor synthetische securitisatie
• Significant Risk Transfer
• Case studies: recente SRT deals

📌Buy-to-let RMBS
• Overzicht van de marktspelers en business modellen
• Overzicht van de markt voor huurwoningen
• Buy-to-let productkarakteristieken
• Regelgeving in buy-to-let
• Invoering ‘Wet betaalbare huur’
• Case study: recente BTL RMBS

📌Stimulering door centrale banken
• Verpakken van activa voor repo’s
• ECB repo–criteria
• ECB opkoopprogramma’s en hun invloed op de markt

Module 3:
📌Auto ABS
• Captive en non-captive financiering
• Overzicht van de marktspelers en business modellen
• Autoleningen vs autolease
• Financiele vs operationele lease
• Hoe ga je om met operationele activa?
• Watervalstructuren in Auto ABS
• Case study: Globaldrive 2024
• Overdracht van de activa
• Case study: recente Auto ABS deals

📌CDOs
• Eigenschappen van CDOs
• Overzicht van de marktspelers en business modellen
• Balance Sheet vs Arbitrage CDOs
• True sale vs synthetische structuren
• Statische vs managed structuren
• Rating analyse
• Rol van de Asset Manager
• Levenscyclus van een CLO
• Recente ontwikkelingen in CLOs

📌De kredietcrisis en de rol van securitisatie
• Sub prime hypotheken
• Excessen in het herverpakken van activa
• Gevolgen voor andere securitisaties
• Veranderingen in rating criteria sinds de kredietcrisis
• Case study: The Magnetar Trade

📌ESG securitisatie
• Wat is groene securitisatie?
• Groene activa vs groen gebruik van de opbrengst
• Uitdagingen op de ESG securitisatiemarkt
• Greenwashing en overregulering
• EU Green Bond Standard
• Recente ontwikkelingen in de markt
• Case study: recente ESG securitisaties
Het resultaat na afloop van je training:

✅ Heb je kennis van de fundamentele kennisaspecten en begrippen van securitisaties;
✅ Kan je het risico inschatten van een securitisatietransactie door analyse van het onderpand, de verkoper, de servicer en de structuur;
✅ Weet je de impact van de diverse variabelen op de modellen van rating agencies te beoordelen en aan te geven hoe de aanpak van rating agencies onderling verschilt;
✅ Kan je de risico’s en risicomitigerende factoren in transactiestructuren en weet je dit te identificeren en te beoordelen;
✅ Kan je de opgedane kennis toe te passen in de dagelijkse werkzaamheden corresponderend met het niveau van je professionele taken en verantwoordelijkheden.


Voor wie is deze training bedoeld?

📌 Bank- en financiële professionals
📌 Juridische en compliance officers
📌 Risicomanagers & auditors
📌 Investeerders & asset managers
📌 Trust professionals

Maatwerk?
Securitisatie is een complex en voortdurend evoluerend onderdeel van de financiële sector. Om ervoor te zorgen dat jou team niet alleen de theorie begrijpt, maar deze ook effectief kan toepassen binnen uw specifieke bedrijfscontext, biedt 3Masters Opleidingen maatwerk trainingen in securitisatie aan. Neem contact met ons op om de mogelijkheden te bespreken!

Niveau:

Variant:

Dag(deel): ,

Duur:

Any questions?

Let us know.
We love to hear from you.

Frequently Asked Questions

In Dutch or English.

The trainers at 3Masters work within the field of the training. They are specialists who engage with the training content daily. At 3Masters, we believe it is important that trainers have extensive experience and are enthusiastic about sharing their knowledge with participants.

Together with our trainers, we aim for an optimal trainer-to-participant ratio. Therefore, we work with training groups of approximately 12 participants, ensuring a good balance between experience, knowledge, and skills.

The training sessions can be organized both in-company and virtually. Together with the client, we determine what works best for the participants. Everything is possible, and our trainers are flexible.

The timing of the training will be determined in consultation with the client. Morning, afternoon, and evening sessions are all possible.

Chat openen
1
Scan de code
Hallo
Kunnen we je helpen?